Finansowanie spółek – przebieg i dostępne metody

Spółka to rodzaj działalności gospodarczej założonej i prowadzonej przez osoby fizyczne oraz prawne, opartej na umowie bądź statucie. Na rynku funkcjonuje wiele z nich, których głównym celem jest zysk. W zależności od ich formy różnią się między sobą wieloma elementami, w tym np. podmiotami tworzącymi je, zobowiązaniami czy też innymi czynnikami. Bez względu na to bezsprzecznie każda w mniejszym lub większym stopniu boryka się z zagadnieniem, jakim jest finansowanie. Chce bowiem funkcjonować na należytym poziomie, nieustannie się rozwijając. Dziś powiemy o tym, jaki potencjał istnieje w tym obszarze. Zapraszamy do lektury!

Finansowanie spółek – na czym polega?

Finansowanie spółek jest pojęciem dość obszernym, ponieważ można je określić w kontekście rozwiązań, w efekcie których pieniądze trafią do podmiotów potrzebujących wsparcia finansowego, chcących realizować swoje przedsięwzięcia. Wygenerowanie niezbędnych funduszy jest oczywiście możliwe w ramach prowadzonej działalności, jednak niejednokrotnie jest to niezwykle trudne. W takiej sytuacji nie pozostaje nic innego, jak je pozyskać.

Sposoby finansowania spółek

Sposoby finansowania spółek dzieli się na wewnętrzne i zewnętrzne. To pierwsze, jak wskazuje nazwa, sprowadza się do wykorzystywania środków własnych, a nie należących do osób postronnych. Mowa tutaj o gotówce, która zarabiana jest samodzielnie w toku podejmowanych działań. Stanowi ona podstawowe źródło finansowania, dzięki któremu pokrywane są bieżące potrzeby. Gdy jej ilość jest niewystarczająca, co utrudnia dokonywanie inwestycji, sięga się po finansowanie zewnętrzne, które pochodzi od podmiotów spoza swojej firmy. Mamy tu na myśli takie opcje, jak np.:

• kredyty – występują w licznych formach, jednak biorąc pod uwagę finansowanie rozwoju spółki, warto rozważyć kredyt inwestycyjny, który przeznaczony jest na wprowadzanie innowacji oraz przeprowadzanie projektów; jego największą wadą jest konieczność przebrnięcia przez szereg formalności oraz dość surowe wymagania, szczególnie w zakresie dochodów i długości prowadzenia biznesu,
• pożyczki – są ciekawą alternatywą dla kredytów, zwłaszcza kiedy liczy się czas albo w momencie, gdy nie ma szans na sprostanie wymogom niezbędnym do pozyskania kredytu; jako ogromną ich zaletę można potraktować to, że można je dużo łatwiej i szybciej zdobyć, gdyż nie ma potrzeby przedkładania zeznań podatkowych, wyciągów z konta, faktur albo zaświadczeń o niezaleganiu ze składkami z ZUS-u czy Urzędu Skarbowego, natomiast jako słabą stronę należy wskazać wyższy koszt oraz ograniczoną możliwość optymalizacji podatkowej (w koszt uzyskania przychodu można zaliczyć jedynie odsetki od zadłużenia),
• leasing – jest popularny wśród przedsiębiorców za sprawą tego, że pozwala utworzyć dość korzystną tarczę podatkową; z chwilą podpisania umowy leasingowej leasingobiorca otrzymuje określone dobro, w tym np. pojazd lub sprzęt biurowy, następnie spłaca raty, które kwalifikują się do kosztów uzyskania przychodu, a po wpłacie ostatniej może wykupić użytkowane mienie (w zależności od zapisu w umowie – czasem jest to obowiązek),
• faktoring – to sposób finansowania, który jest godny rozważenia, kiedy ma się do czynienia z nierzetelnymi kontrahentami, ale też w sytuacji, gdy kluczowe jest utrzymanie klientów albo odnalezienie nowych poprzez udzielenie im kredytu kupieckiego, mocno nadwyrężające budżet; w ramach faktoringu należności z odroczonym terminem płatności odsprzedawane są firmie faktoringowej, która zajmuje się ich ściąganiem, a przedsiębiorca może cieszyć się zyskanymi środkami natychmiastowo, bez zbędnego oczekiwania na nie,
• dotacje – mogą pochodzić od państwa lub Unii Europejskiej; są niezwykle cennym źródłem finansowania w szczególności dla mniejszych przedsiębiorstw; charakteryzują się bezzwrotnością pod warunkiem, że zostają spełnione wyznaczone zasady; są bardzo opłacalne, ale wiążą się z realizacją, mniej bądź bardziej skomplikowanych obowiązków, co powoduje, że nie jest łatwo je dostać,
• fundusze Venture Capital – polegają na skorzystaniu ze wsparcia inwestora zewnętrznego (funduszu VC) po przedstawieniu mu swojego biznesplanu; finanse pożyczane są w zamian za udostępniane akcje bądź udziały w firmie; dzięki temu sposób użytkowania funduszy jest pod ciągłym nadzorem; największe zainteresowanie zyskały wśród dużych spółek,
• anioły biznesu – są to indywidualne osoby fizyczne, które decydują się zainwestować w czyjeś przedsięwzięcie, łożąc na to swój osobisty majątek; dotyczy to głównie inwestycji, takich jak w przypadku funduszy VC.

Jak można spostrzec, możliwości na finansowanie zewnętrzne jest znacznie więcej i co najważniejsze, są bardzo różnorodne, a to sprawia, że firmy mogą bez większych trudności odnaleźć wśród nich taką, która będzie odpowiedzią na ich potrzeby i oczekiwania, adekwatnie do zaistniałych okoliczności.

Finansowanie spółki z o.o.

Spółka z o.o. może być finansowana za pośrednictwem swojego kapitału zakładowego, a dokapitalizowana poprzez dopłatę do kapitału oraz pożyczkę. Podwyższenie kapitału zakładowego jest równoznaczne z wniesieniem określonych wkładów pieniężnych. Może do niego dojść, gdy zostało to przewidziane w umowie. W przypadku pożyczki, jeśli pożyczkodawcą jest udziałowiec lub akcjonariusz dysponujący udziałami czy też akcjami w co najmniej 25%, to odsetki od niej nie mogą być zakwalifikowane w poczet kosztów uzyskania przychodu. Takie same założenia obowiązują, gdy pożyczki udziela spółka – siostra, w której rzeczony udziałowiec posiada udziały lub akcje w 25%.

Finansowanie spółek komunalnych

Spółki komunalne nierzadko służą samorządom terytorialnym do urealniania inwestycji, a także wykonywania niektórych powierzonych im obowiązków. Niemniej, na te cele potrzebne są niemałe środki. Główne dotowanie zapewniane jest przez powołujące je samorządy. Gdy jest to niewystarczające, konieczne jest zastosowanie alternatywnych sposobów finansowania. Do tych najczęściej spotykanych należy emisja obligacji, pożyczki, jak również kredyty. Są to formy finansowania, które wyłączone są z zasad ujętych w Prawie zamówień publicznych.

Finansowanie kapitałowe dla spółek

Finansowanie kapitałowe dla spółek odnosi się do ich dokapitalizowania przy udziale kapitału obcego. Brakujący kapitał pozyskiwany jest za pośrednictwem różnych metod, w tym np.:

• obligacji,
• bonów komercyjnych,
• emisji akcji na rynku kapitałowym,
• dotacji,
• crowdfundingu,
• wsparcia inwestorów typu Business Angels,
• wsparcia funduszy typu Venture Capital i Private Equity.

Jest to świetna propozycja zarówno dla mniejszych, jak i większych spółek. Przedsiębiorstwa znajdujące się w zaawansowanych fazach wzrostu odbierane są przez inwestorów jako bardzo atrakcyjne. Pozyskanie obcego kapitału sprawia, że w oczach kolejnych interesariuszy znacząco rośnie ich prestiż. Dochodzi do zwiększenia wartości rynkowej poprzez rozwijanie i modernizowanie biznesu.

Finansowanie spółek giełdowych

Spółka, rozważając kwestię związaną z pozyskaniem kapitału na ekspansję, może skorzystać z oferty rynku publicznego, który daje możliwość wyjścia z emisją papierów wartościowych adresowaną do nieograniczonego kręgu potencjalnych nabywców. Papiery wartościowe emitowane przez spółki publiczne są przedmiotem obrotu na GPW. Jest to miejsce, w którym stykają się potrzeby emitentów powiązane z dalszym finansowaniem z wolnymi kapitałami inwestorów poszukujących inwestycji i mogących wyposażyć spółki w dodatkowe środki finansowe. Spółki giełdowe mając dostęp do dużej liczby potencjalnych nabywców papierów wartościowych, zwiększają szansę sukcesu emisji i pozyskania kapitału.

Finansowanie spółek – wady i zalety

Finansowanie spółek jest bezsprzecznie bardzo dobrym wyjściem, gdy te mierzą się z problemami finansowymi, a jednocześnie pragną nadal rozwijać się, stawiając na różnorakie inwestycje. Pozytywnym aspektem jest bez wątpienia to, że większość opisywanych działań nie jest nadzwyczaj skomplikowana i nie powinna przysporzyć kłopotu. Istotne jest, aby dobór formy był wysoce przemyślany i odpowiadał na potrzeby. Negatywnym aspektem jest ponoszenie pewnych kosztów.